您现在的位置是:博狗体育 > 博狗体育 >

一场“韭菜”暴打华尔街精英的魔幻大戏

2021-07-18 15:17博狗体育 人已围观

简介博狗体育空头固然有傲慢之处,毕竟有投资逻辑支撑。而散户虽取得小胜,但也不乏疯狂。其胜利大厦也许是建立在沙滩之上,乌合之众的联盟随时可能会瓦解。两者的信息、能力、工具和资金...

  空头固然有傲慢之处,毕竟有投资逻辑支撑。而散户虽取得小胜,但也不乏疯狂。其胜利大厦也许是建立在沙滩之上,乌合之众的联盟随时可能会瓦解。两者的信息、能力、工具和资金不在同一量级,本不应该成为对手方,却偏偏是大荒谬市场中的一对小冤家。

  “Youonlyliveonce”(你只能活一次)。2021年初,美国散户发起一场投资运动,高喊这句口号。

  这句话用在投资股票上,试图表达“即使某只股票投资风险极大,都要博一博”的情绪。

  美国散户们凭借着一套极具号召力的逼空方案,将电子游戏零售公司GameStop(GME)股价在多家知名机构做空的背景下推向飙涨,而多家做空机构近两周以来损失高达数亿美元。

  除了GameStop,美国散户们还通过不断加持AMC、黑莓等被严重做空的股票,拉高股价。

  已经荣登世界首富宝座的特斯拉CEO埃隆·马斯克(ElonMusk)在这场大战中,并没有倾向于华尔街1%的精英。他不断助威散户的行动,并且直指“做空是一场骗局”。

  这样的抱团发力已经惊动白宫,美国证交会(SEC)表示,正主动监控期权和股票市场的波动性。在市场层面,散户们激烈的投机行为让华尔街许多人深感不安,引得四面八方的围剿,热门互联网券商们纷纷宣布限制相关“妖股”的交易活动,并提高保证金要求。

  无法继续在“逼空大战”热门股开仓的散户投资者开始寻找新的目标,白银、狗狗币都成为了新的战场。

  但GME事件已经产生“蝴蝶效应”,同时在全球多国发酵。亚太和欧洲市场的空头概念股受到了资金的疯狂追逐。在欧洲,Unibail-Rodamco-Westfield等最受沽空机“青睐”个股已经录得了20%以上的升幅。在澳大利亚,一家公司因股票代码中有跟GameStop一样的“GME”,便一度莫名其妙飙升了60%。

  2012年,在墨西哥生活的罗戈津斯基(JaimeRogozinski)创办这一论坛。

  最早创立之时,罗戈津斯基原本是想建立一个有经验的投资者可以就高风险、高回报的短期交易策略交换技巧的平台。

  “所有讨论都是关于长期投资和指数基金的。”罗戈津斯基在接受媒体采访时说。他还依据这一论坛的经历,写了一本名为《WallStreetBets:“婴儿潮”如何创造世界上最大的千禧一代赌场》的书。

  罗戈津斯基坚持认为,他创建的WSB是一个认真的学习论坛。不过随后的几年里,罗戈津斯基多次表示,自己从未想象过这个论坛会有如此强大的力量。

  论坛开辟不久,很快就吸引了一批投机主义者,这其中包括名声很不好的马丁·什克里里,这位前对冲基金经理目前因证券欺诈行为而被判入狱七年。

  而今,WSB上的群体主要以投机者为主,他们大多数是“daytrader”(以一天为周期的投资者),站在金融学对立面,不讲究价值投资。

  在此次对GameStop的炒作中,众多投资者采取的手法是买入看涨期权。看涨期权是一种衍生品合约,持有人有权在特定的时间范围内以规定的价格购买标的证券。当标的股票单日涨幅达到100%时,看涨期权合约价值会以更大的幅度飙升。

  期权交易对于“千禧一代”的投资者来说,已经变得易如反掌。而在美国宽松的监管条件下,看涨期权可以有三倍杠杆,这让资金并不充分的投资者可以进行分拆操作。而新的、免佣金的应用程序,比如Robinhood充当了很好的掮客角色。

  虽然WSB现在被称作是一群民粹主义者,但一些人认为,WSB实际上并没有人们想象的那么“易怒”和“粗鄙”。

  风险资本家ChamathPalihapitiya日前对CNBC表示,WSB中其实有很多聪明人,也研究公司情况和未来发展,但还是抵挡不过大多数人的力量。

  Chamath有很多粉丝,他还在推特上带头买GME。他作为散户代表接受CNBC的采访,在市场上引来又一轮热潮。

  2.量能交易也是交易方法之一,做空机构常年使用量能交易来割“韭菜”而无人问责,散户使用同样的方法却要被质疑,不公平;

  3.公司股价反映的市值不需要完全符合公司情况,特斯拉当年被大量机构做空,而现在依然发展为了最大的电动车企业;

  美国散户曾有过辉煌的历史,数据显示,在上世纪四五十年代,美国散户就已经持有了所有美股的九成之多,但随着时代更换,散户群体慢慢没落。

  海通证券研报显示,2018年年中,美国机构投资者持有市值占比高达93.2%,个人投资者持有市值占比不到6%。散户的落寞,和华尔街的精英派头形成对比。

  而在2008年金融危机期间,一度大量的散户被收割,华尔街高层却平安无事。WSB上一位用户在写给媒体的公开信中提及自己不幸的成长经历,他在金融危机后,家人仅靠煎饼、奶粉、豆类和大米生存了一年。

  他还直言,自己对Melvin资本厌恶至极,正在不惜代价地复仇。“我用信用卡支付了本月的房租,然后把积蓄倾注到GME”。

  这也许可以解释此次散户们如此疯狂的行为逻辑,在这个面对疫情以来美国政府大方派钱的巧妙时间点,WSB有钱进“赌场”了。

  一位国内私募基金经理告诉记者,这场闹剧尚不能被称作是“散户吊打机构”,问题的根源在于个股期权的流动性太差,一部分投资者通过购买个股或看涨期权的方式推动股价上涨,逼得持有空头期权的对手通过购买股票来对冲风险,不断推高股价,乃至空头认赔。而对于流动性差的品种,发生逼空行情是正常的,让机构认栽,这是市场中散户们最乐意看到的事,很多人嗅到机会,集中时间涌入,最后机构认输陪了大钱。

  但游戏远未结束。在WSB论坛上,年轻的散户们还将气撒向了别处,他们称“对冲基金排名第一,而腐败的银行排名第二”,并称白银市场是地球上受到操纵最多的市场之一,银行操作员一直在对价格撒谎,并且压制金属的真实价值。

  一位用户的发言得到了广泛赞同:“这可能是真正的‘占领华尔街’,我们已经厌倦了西装革履的人操纵我们的生活。”

  GME等股票的暴涨惊动了白宫,SEC表示正主动监控期权和股票市场的波动性,在评估那些受监管的实体(公司)和金融中介结构的活动。

  不过,香港西泽投资董事总经理周宁告诉《国际金融报》记者,此次美国散户的行为目前算不上一种市场操纵。

  “此次行为是自发性的,并不存在上市公司勾结、通过不对称性利用普通投资者进行牟利的行为。”周宁表示。

  而美国散户言称,取得“庶民的胜利”,乃至外界对于美国从机构化市场转向散户化市场的担忧也为时过早。

  中原银行首席经济学家、中国国际经济交流中心学术委员会委员王军对《国际金融报》记者说,空头固然有傲慢之处,毕竟有投资逻辑支撑。而散户虽取得小胜,但也不乏疯狂,其胜利大厦也许是建立在沙滩之上,乌合之众的联盟随时可能会瓦解。两者的信息、能力、工具和资金不在同一水平和量级,本不应该成为对手方,这堪称大荒谬市场中的一对小荒谬。

  “两方力量在市场上并不是对手,但散户力量聚沙成塔,产生击鼓传花的效应,确实能够产生对个别股票股价的影响力。这是在特殊环境下,散户利用媒体平台做的一次诱导式投资。但机构不会因此被颠覆。交易规则还是机构等主流力量制定,散户化并不是趋势,从大方向看,美股仍是机构市场。”

  周宁表示,机构掌握的资源更多、玩法更多,并且能够获得更低廉的资金,同样也可以动用媒体力量分化散户。

  “在出现核心类似机构这种具有足够影响力的领头者之前,美国散户血洗华尔街仅是昙花一现。从全球角度而言,机构化的方向也暂时不会改变。”周宁表示。

  在美国社交媒体上,有人早已判定散户的失败结局。一些评论戏谑到:“大家拿着政府疫情纾困计划所发的钱买股票,也不亏,只是将国家发的钱还回去了而已。”

  上述私募基金经理也告诉记者,并不看好散户的行为,“从价值投资角度讲,如果公司本身质量不高,利润很低,散户靠热情可能短期爆了空头,但是长期来看,并没有意义,投资还是要回归公司基本面”。

  “美国金融监管松弛,机构获利工具向散户开放,因此出现了散户逆袭的现象。在未来,有可能出现机构和散户之间的界限愈发模糊,在市场中的占比出现变化。”

  这一趋势在其他地区已经有所体现。香港交易所2020年11月25日公布的《现货市场交易研究调查2019》的调查显示,香港本地个人投资者参与整体市场的交易金额比重由2018年的10.3%增加至2019年的13.6%。

  “需要警惕的是,此次美国散户集体推升股价可能是一场更大变化的导火索。目前美股估值已经达到历史新高,外界早已在关注泡沫将何时破裂。当一些推高的个股从高位回落,很有可能率先从市场情绪上刺破美股泡沫。而这有可能引发全球连锁反应。去年3月,美元出现流动性问题,引发美股暴跌,最终带动了全球股市拉崩。”周宁表示。

  目前,美国散户和华尔街的对抗仍在进行,何时进入终局之战仍未可知。而作为事件最大主角的GameStop尚没有进行表态,该公司的官方推特账号上,依旧更新着最新款的游戏产品。

  人民网北京6月11日电(孙阳)近年来,国内设计咨询企业综合实力不断增强,积极参与境外工程设计咨询项目,带动技术、标准、装备和管理“走出去”,成为对外投资合作新亮点。当前,随着区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)正式签订,建设更高水平开放型经济新体制不断加快,对外设计咨询行业迎来新的机遇。…

  人民网北京6月11日电(记者乔雪峰)记者从华北空管局获悉,2021年端午小长假期间,首都、大兴两机场计划进出港航班共计5370架次。其中,首都机场计划进出港航班3000架次,日均进出港航班1000架次,大兴机场计划进出港航班2370架次,日均进出港航班790架次。…

Tags: 博狗体育 

标签云

站点信息

  • 文章统计1083篇文章
  • 标签管理标签云
  • 微信公众号:扫描二维码,关注我们